Opzioni Alta Frequenza Trading

High-Frequency Trading - HFT Qual è ad alta frequenza Trading - HFT di trading ad alta frequenza (HFT) è una piattaforma di trading programma che utilizza i computer potenti per trattare un gran numero di ordini a velocità molto veloce. Esso utilizza algoritmi complessi per analizzare i diversi mercati e eseguire gli ordini in base alle condizioni di mercato. In genere, i commercianti con le velocità di esecuzione più veloci sono più redditizie rispetto commercianti con velocità di esecuzione più lenta. SMONTAGGIO-High Frequency Trading - HFT di trading ad alta frequenza è diventato popolare quando gli scambi hanno iniziato a offrire incentivi per le aziende di aggiungere liquidità al mercato. Per esempio, il New York Stock Exchange (NYSE) ha un gruppo di fornitori di liquidità supplementari chiamati Liquidity Provider (SLP) che tenta di aggiungere la concorrenza e la liquidità per le citazioni esistenti sullo scambio. Come incentivo per le aziende, il NYSE paga un canone o di abbuono per la fornitura di detto liquidità. Nel mese di luglio 2016, lo sconto medio SLP era 0,0019 per i titoli NYSE - e NYSE MKT quotate sul NYSE. Con milioni di transazioni al giorno, questo si traduce in una grande quantità di profitti. La SLP è stato introdotto in seguito al crollo di Lehman Brothers nel 2008, quando la liquidità è stata una delle principali preoccupazioni per gli investitori. Vantaggi di HFT Il vantaggio principale di HFT è che ha migliorato la liquidità del mercato e rimosso bid-ask spread che in precedenza sarebbero state troppo piccole. Questo è stato testato con l'aggiunta di commissioni su HFT, e di conseguenza, bid-ask spread è aumentato. Uno studio ha valutato come canadese bid-ask spread modificate quando il governo ha introdotto commissioni su HFT, e si è riscontrato che gli spread bid-ask è aumentato del 9. Critiche di HFT HFT è controversa ed è stata accolta con un po 'dura critica. Ha sostituito una grande quantità di broker-dealer e utilizza modelli matematici e algoritmi di prendere decisioni, di prendere decisione umana e l'interazione fuori dall'equazione. Le decisioni avvengono in millisecondi, e questo potrebbe portare a grandi movimenti di mercato senza ragione. A titolo di esempio, il 6 maggio 2010, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha subito il maggior calo intraday punto mai, in calo di 1.000 punti e cadere 10 in soli 20 minuti prima di risalire. Un'indagine del governo accusato un ordine di massa che ha innescato un sell-off per l'incidente. Una critica aggiuntiva di HFT è che permette alle grandi aziende di profitto a scapito dei piccoli ragazzi, o gli investitori istituzionali e retail. Un altro importante denuncia circa HFT è la liquidità fornita da HFT è fantasma di liquidità, il che significa che fornisce la liquidità che è disponibile sul mercato un secondo e andate al prossimo, impedendo ai commercianti di essere effettivamente in grado di commerciare questo liquidity. You sei qui: Home raquo Trading strategia raquo opzioni binarie Trading ad alta frequenza 22 giu 2013 12:22 di trading ad alta frequenza è una strategia abbastanza popolare, ma molti esperti sono nel parere che cant essere utilizzato correttamente quando si tratta di trading di opzioni binarie. Tuttavia, alcuni operatori hanno dimostrato gli esperti sbagliato e implementato con successo questa strategia. Tenete a mente che si tratta di una strategia molto avanzata e, al fine di utilizzarlo, youll bisogno di avere accesso a un algoritmo di negoziazione rapido ed efficiente che consente di automatizzare completamente il processo di negoziazione. Se non avete una cosa del genere a vostra disposizione, allora vi consigliamo vivamente di stare lontano da questo metodo. Eppure, ben dirvi di più su di esso, perché in teoria è assolutamente corretto, è semplicemente troppo difficile da attuare manualmente questa strategia. L'essenza del trading ad alta frequenza deve muoversi rapidamente dentro e fuori di diverse posizioni a breve termine. In rapida, intendiamo millisecondi qualcosa che è umanamente impossibile. Naturalmente, ognuno di questi movimenti si basa su un'analisi approfondita e spotting del segnale, in modo che il lavoro diventa ancora più difficile. Tuttavia, se si hanno gli strumenti giusti a vostra disposizione, è possibile farlo. Le ultime statistiche mostrano che quasi il 50 del volume di scambio a partire dal 2009 è stato generato dai contratti di trading ad alta frequenza. Questo può venire come un fatto sorprendente, ma vi assicuriamo che è tutto vero. L'enorme quantità di trader ad alta frequenza si è trasformato in un grave problema per molti fornitori che soffrono di un problema di liquidità a causa di questo tipo di commercio. Per esempio, quelli di voi che seguono il mercato azionario sono probabilmente familiarità con la crisi che ha colpito il Cavaliere Capitale Secondo Forbes Magazine, la crisi è stata causata da commercio di millisecondo computerizzato. Suona familiare, doesnt Tuttavia, utilizzando questo per negoziare opzioni binarie abituato così facile, a causa di due motivi. La ragione principale di ciò è il fatto che solo un piccolo numero di broker offrono la funzionalità di 60 secondi di trading, e non è ancora buono come youd si aspettano che sia. Tuttavia, si può ancora fare i commercianti in brevi intervalli di tempo e di implementare con successo una strategia di trading ad alta frequenza. Se si prevede di utilizzare questa strategia, è necessario prepararsi per tutto. Oltre al trading ad alta frequenza, è necessario disporre di una strategia di entrata e di uscita infallibile che prende in considerazione i parametri finanziari, le ultime notizie finanziarie, e naturalmente il vostro analisi personale delle Bande di Bollinger a candela. Inoltre, è la strategia può essere migliorata, diventando un assiduo frequentatore dei forum commerciali più affidabili, e di comunicare con un gran numero di commercianti conoscenze ed esperienza. L'aggiunta finale per il vostro successo sarà una strategia di fx che vi permetterà di amplificare le vincite. Se siete appassionati di sviluppare e attuare una strategia di negoziazione ad alta frequenza per le opzioni binarie, allora penso che la scelta migliore sarebbe quella di utilizzare martelli e tazze e maniglie. Questi segnali sono facili da individuare, e automatizzando il processo di negoziazione non sarà così difficile. L'immagine sotto mostra Googles volume di scambi al giorno. Come si può vedere, ci sono due frecce una rossa che punta al martello, e uno blu che mostra la formazione maniglia. In sostanza, il grafico mostra il punto di ingresso che viene identificato da tre parametri generali: 1. La linea di media mobile rappresenta l'oscillazione verso l'alto 2. Il manico mostra la zona commerciale 3. Il martello è il punto di ingresso Questo grafico ti mostra tutte le cose hai bisogno di fare aspettare il martello ed entrare nel commercio, attendere fino a quando la maniglia incontra la linea di resistenza e di uscire dal commercio. Naturalmente, questo è solo uno dei molti modelli che è possibile utilizzare per il trading ad alta frequenza, in modo da non esitare a adattare questa strategia al fine di raggiungere i risultati che desiderate. Tweet Fondata nel 2013, binario Tribune mira a fornire ai suoi lettori una copertura accurata e reale notizie finanziarie. Il nostro sito si concentra sui principali segmenti dei mercati finanziari azioni, valute e materie prime, e interattivo spiegazione approfondita di eventi economici chiave e degli indicatori. Financial Risk Disclosure BinaryTribune non potrà essere ritenuto responsabile per la perdita di denaro o di eventuali danni causati dal fare affidamento sulle informazioni contenute in questo sito. Forex trading, scorte e materie prime sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori. Prima di decidere di commercio in valuta estera si deve considerare attentamente i vostri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Policy Cookie Questo sito web utilizza i cookie per offrire la migliore esperienza e di conoscere meglio. Visitando il nostro sito web con il set browser per consentire i cookie, voi acconsentite al nostro uso di cookie, come descritto nella nostra Privacy Policy. copiare Copyright 2017 mdash binario Tribune. Tutti i diritti ReservedHow i robot perso: Tradings ad alta frequenza salita e di discesa di San Francisco studio di progettazione Stame collaborato con Nasdaq per visualizzare la frenesia di trading automatico. Questo è un minuto di proposte in acquisto e 8 mar 2011 Graphic da Stame Steve Swanson è stato un tipico computer di secchione di 21 anni con un lavoro molto atipico. Era l'estate del 1989, e hex2019d appena conseguito una laurea di matematica presso il College di Charleston. Tendeva verso T-shirt e infradito e piaciuto Star Trek: The Next Generation. Ha anche trascorso la maggior parte del suo tempo nel garage del suo professore statistiche del college, Jim Hawkes, algoritmi di programmazione per quello che sarebbe diventato il worldx2019s prima società di trading ad alta frequenza, Automated Trading Desk. Hawkes aveva colpito su un'idea per fare soldi sul mercato azionario utilizzando formule predittive disegnati dal suo amico David Whitcomb, che ha insegnato finanza alla Rutgers University. Era lavoro Swansonx2019s trasformare formule Whitcombx2019s in codice del computer. Toccando dati di mercato con travi a vista attraverso una parabola satellitare imbullonata al tetto del Hawkesx2019s garage, il sistema potrebbe prevedere i prezzi delle azioni 30 a 60 secondi nel futuro e automaticamente saltare dentro e fuori dei mestieri. Lo chiamarono BORG, che stava per Brokered Order Routing Gateway. E 'stato anche un riferimento alla razza aliena malvagia in Star Trek che ha assorbito intera specie nella sua mente alveare cibernetico. Tra i BORGx2019s prima preda sono stati i market maker sui pavimenti degli scambi che hanno pubblicato manualmente le offerte per comprare e vendere titoli con biglietti scritti a mano. Non solo ATD avere una migliore idea di dove erano diretti i prezzi, è eseguito commerci all'interno passo uno secondx2014a snailx2019s per gli standard todayx2019s, ma di gran lunga più veloce di quello che chiunque altro stava facendo allora. Ogni volta che un prezzo stockx2019s cambiato, i computer ATDx2019s sarebbero commerciare sulle offerte esseri umani erano entrati nel libro degli ordini exchangex2019s prima che li potessero regolare, e quindi pochi istanti dopo acquistare o vendere le azioni a loro al prezzo corretto. Bernie Madoffx2019s ditta era poi Nasdaqx2019s produttore di grande mercato. x201CMadoff ci odiava, x201D dice Whitcomb. x201CWe mangiato il suo pranzo in quei days. x201D In media, ATD ha fatto meno di un centesimo su ogni azione è scambiato, ma è stato scambiato centinaia di milioni di azioni al giorno. Alla fine la società spostato fuori Hawkesx2019s garage e in un campus modernista 36xA0million alla periferia paludose di Charleston, S. C. circa 650 miglia da Wall Street. Nel 2006 l'azienda di scambi tra azioni 700xA0million e 800xA0million al giorno, pari a verso l'alto di 9xA0percent di tutto il volume del mercato azionario negli Stati Uniti Ed wasnx2019t più solo. Una manciata di altre grandi imprese commerciali elettronici come Getco, cavaliere Capital Group, e Cittadella erano in scena, essendo cresciuto fuori dai piani di negoziazione degli scambi mercantili e dei futures di Chicago e le borse di New York. di trading ad alta frequenza stava diventando più pervasiva. Graphic: sessanta secondi di caos grafico di Stame La definizione di HFT varia, a seconda di chi si chiede. In sostanza, itx2019s l'uso di strategie automatiche a sfornare attraverso grandi volumi di ordini in frazioni di secondo. Alcune imprese possono operare in microsecondi. (Di solito, questi negozi sono negoziazione per se stessi piuttosto che i clienti.) E HFT isnx2019t solo per le scorte: i commercianti di velocità sono fatte strada in futures, reddito fisso e valute estere. Opzioni, non tanto. Già nel 2007, le imprese commerciali tradizionali sono state affrettando per automatizzare. Quell'anno, Citigroup ha acquistato ATD per 680xA0million. Swanson, poi 40, è stato nominato capo della Citix2019s dell'intera operazione stock trading elettronico con l'accusa di integrazione di sistemi ATDx2019s in banca a livello globale. Entro il 2010, HFT rappresentato per più di 60xA0percent di tutto il volume azionario americano e sembrava posizionato a inghiottire il resto. Swanson, stanco di Citix2019s burocrazia, a sinistra, e a metà del 2011 ha aperto il proprio studio HFT. Il private equity Technology Crossover Ventures ha dato lui decine di milioni per aprire un negozio di commercio, che ha chiamato Eladian Partners. Se le cose sono andate bene, TCV sarebbe calci in un altro giro multimilionario nel 2012. Ma le cose didnx2019t andare bene. xA0 xA0 Per la prima volta dalla sua nascita, trading ad alta frequenza, la macchina spauracchio dei mercati, è in ritirata. Secondo le stime di Rosenblatt Securities, per quanto i due terzi di tutti gli ordini azioni svolte negli Stati Uniti dal 2008 al 2011 sono stati eseguiti da imprese ad alta frequenza oggi itx2019s circa la metà. Nel 2009, gli operatori ad alta frequenza si muoveva 3.25xA0billion azioni al giorno. Nel 2012, è stato 1.6xA0billion una giornata. i commercianti di velocità arenx2019t appena negoziazione un numero di azioni, theyx2019re rendendo meno soldi su ogni commercio. profitti medi sono scesi da circa un decimo di centesimo per azione a un ventesimo di un centesimo. Secondo Rosenblatt, nel 2009 l'intero settore HFT fatto intorno stock trading 5xA0billion. L'anno scorso ha fatto più vicino alla 1xA0billion. In confronto, JPMorgan Chase hanno guadagnato più di sei volte che nel primo trimestre di quest'anno. Le x201Cprofits sono crollate, x201D dice Mark Gorton, il fondatore della Torre della Ricerca Capitale, uno dei più grandi e in più rapida ad alta frequenza imprese commerciali. x201CThe moneyx2019s facile andati. Wex2019re fare più cose migliori che mai e fare meno soldi facendo margini it. x201D x201CThe sui commerci hanno ottenuto al punto in cui itx2019s nemmeno pagare le fatture per un sacco di aziende, x201D dice Raj Fernando, amministratore delegato e fondatore di Chopper Trading, una grande ditta di Chicago che utilizza strategie ad alta frequenza. x201CNo onex2019s ridere durante l'esecuzione alla banca ora, thatx2019s per sure. x201D Un certo numero di negozi ad alta frequenza hanno chiuso l'anno scorso. Secondo Fernando, molti hanno chiesto Chopper di comprarli prima di andare fuori mercato. Ha rifiutato in ogni caso. Graphic: Race to the Starting Line grafica da Stame Uno degli obiettivi HFTx2019s è sempre stato quello di rendere il mercato più efficiente. i commercianti di velocità hanno fatto un tale ottimo lavoro di strizzare rifiuti di acquisto e di vendita delle scorte che theyx2019re avendo un momento difficile fare soldi se stessi. HFT manca anche le due cose di cui ha bisogno il più: la volatilità volume degli scambi e dei prezzi. Rispetto alle profonde, acque increspate del 2009 e il 2010, il mercato azionario è ora un superficiale, piscina placido. I volumi scambiati in titoli azionari degli Stati Uniti sono circa 6xA0billion condivide un giorno, più o meno dove erano nel 2006. La volatilità, una misura della misura in cui un prezzo sharex2019s salta intorno, è di circa la metà di quello che era qualche anno fa. Attraverso la ricerca di differenze di prezzo in tutta attivo e scambi, i commercianti di velocità assicurano che quando le cose si ottiene fuori di colpo, theyx2019re rapidamente portati in armonia. Di conseguenza, essi tamponare giù la volatilità, soffocando i loro due strategie più comuni: market making e di arbitraggio statistico. le imprese market-making facilitano il commercio citando sia un'offerta e un prezzo di vendita. Essi traggono profitto fuori la diffusione in mezzo, che in questi giorni è raramente più di un centesimo per azione, in modo che si basano sul volume per fare soldi. le imprese di arbitraggio approfittare delle piccole differenze di prezzo tra le attività correlate. Se le azioni di Apple stanno vendendo a prezzi leggermente diversi attraverso una qualsiasi delle 13 borse degli Stati Uniti, le imprese HFT saranno acquistare le azioni più conveniente o vendere quelli più costosi. I prezzi cambiano, più possibilità ci sono per disparità di ondulazione attraverso il mercato. Come le cose sono calmato, l'arbitraggio trading è diventato meno redditizia. In una certa misura, il calo del volume potrebbe essere il risultato del trading ad alta frequenza spaventare gli investitori lontano da scorte, in particolare dopo la cosiddetta Flash Crash di MayxA06 2010, quando un grande futuro vendono ordine riempito da computer scatenato un selloff massiccia. Il Dow Jones è sceso di 600 punti in circa cinque minuti. Come la volatilità a spillo, la maggior parte dei trader ad alta frequenza che hanno soggiornato nel mercato che giorno fatto una fortuna. Coloro che ha trasformato le loro macchine fuori sono stati accusati per accelerare il selloff dal prosciugamento di liquidità, dato che c'erano meno i commercianti di velocità disposti a comprare tutte quelle a cascata ordini di vendita innescati da caduta dei prezzi. Graphic: x2018The Knightmarex2019 grafico di Nanex Per due anni, il Flash Crash era HFTx2019s il più grande occhio nero. Poi lo scorso agosto, Cavaliere Capitale stesso paralizzato. I commercianti hanno preso a chiamare l'implosione x201Cthe Knightmare. x201D fino a circa 9: 30xA0a. m. la mattina del Aug. xA01 2012, Cavaliere è stato probabilmente uno dei re di HFT e il più grande commerciante di scorte degli Stati Uniti. E 'rappresentato 17xA0percent di tutto il volume di scambio in azioni New York Stock Exchange quotate, e circa 16xA0percent in lista Nasdaq tra società di intermediazione mobiliare. Quando il mercato si è aperto su Aug. xA01, un nuovo pezzo di software commerciale che Knight aveva appena installato è andato in tilt e ha iniziato in modo aggressivo l'acquisto di azioni di 140 titoli NYSE quotate. Nel corso di circa 45 minuti che al mattino, Cavaliere ha acquistato e venduto accidentalmente 7xA0billion valore di sharesx2014about 2.6xA0million un secondo. Ogni volta che ha acquistato, Knightx2019s algoritmo sarebbe aumentare il prezzo è stato offerto sul mercato. Altre aziende erano felici di vendere ad esso a quei prezzi. Entro la fine del Aug. xA02, Cavaliere aveva trascorso 440xA0million svolgimento dei suoi traffici, o circa 40xA0percent del valore companyx2019s prima il glitch. Cavaliere viene acquisita da sede a Chicago Getco, una delle principali società di market making ad alta frequenza, e per anni considerato tra i più veloci. La partita, comunque, è uno dei due titani in difficoltà. Su AprilxA015, Getco ha rivelato che i suoi profitti si erano immersi 90xA0percent scorso anno. Con 409 dipendenti, ha fatto solo 16xA0million nel 2012, rispetto al 163xA0million nel 2011 e nel 2008. 430xA0million Getco e cavaliere rifiutato di commentare per questa storia. guai Getcox2019s dicono molto su un'altra ferita alla negoziazione ad alta frequenza: Velocità doesnx2019t paga come una volta. Le imprese hanno speso milioni per mantenere i vantaggi millisecondi aggiornando costantemente i loro computer e pagando tasse ripida per avere i loro server collocati accanto a quelli degli scambi nei grandi centri dati. Una volta che gli scambi hanno visto come prezioso quei millesimi di secondo erano, hanno alzato le tasse per individuare accanto a loro. Theyx2019ve anche fatto un'escursione i prezzi dei loro feed di dati. Come aziende spendono milioni cercando di radersi millisecondi via i tempi di esecuzione, il mercato ha accelerato ma i piloti sono rimasti ancora. Il risultato: i profitti più piccoli. x201CSpeed ​​è stato commoditized, x201D dice Bernie Dan, CEO di sede a Chicago Sun Trading, una delle più grandi società di market-making di trading ad alta frequenza. Nessuno lo sa meglio di Steve Swanson. Con il tempo ha lasciato Citi nel 2010, HFT era diventato uno spazio affollato. Mentre sempre più aziende invaso il mercato con i loro algoritmi ad alta velocità, tutti loro caccia fuori le inefficienze, è diventato più difficile fare moneyx2014especially da volumi di scambio sono stati in costante diminuzione in quanto gli investitori tirato fuori delle scorte e versato il loro denaro in obbligazioni. Swanson era in competizione per il restringimento profitti contro centinaia di altri operatori di velocità che erano altrettanto rapido ed è altrettanto intelligente. In SeptemberxA02012, TCV ha deciso di non investire nel round finale. Un mese più tardi, Swanson staccato la spina. xA0 xA0 Anche se il denaro è prosciugato e HFTx2019s presenza è diminuita, i regolatori stanno arrivando in vigore. Nel mese di gennaio, Gregg Berman, un fisico di Princeton addestrati whox2019s lavorato presso la Securities and Exchange Commission dal 2009, è stato promosso a guidare la SECx2019s appena creati Ufficio di Analisi e Ricerca. Il suo compito principale è quello di dare la SEC il suo primo punto di vista in quello che i commercianti ad alta frequenza sono in realtà facendo. Fino ad oggi l'agenzia invocato l'industria, e talvolta anche la blogosfera finanziaria, per imparare come funzionano i commercianti di velocità. Nei mesi dopo il flash crash, Berman ha incontrato decine di imprese commerciali, incluse le imprese HFT. E si meravigliava della scambi su quanto avevano, e quanto meglio la loro visione del mercato era del suo. Si rese conto che aveva bisogno di sistemi migliori e technologiesx2014and che il posto migliore per ottenere loro era dai commercianti di velocità stessi. Lo scorso autunno la SEC ha detto che avrebbe pagato Tradeworx, una società di trading ad alta frequenza, 2.5xA0million di utilizzare il suo sistema di raccolta dei dati, come la piattaforma di base per una nuova operazione di sorveglianza. Nome in codice Midas (mercato delle informazioni di sistema di analisi dei dati), si scandaglia il mercato per i dati provenienti da tutti i 13 scambi pubblici. Midas è andato in diretta nel mese di febbraio. La SEC è ora in grado di rilevare situazioni anomale nel mercato, come ad esempio un commerciante spamming uno scambio con migliaia di ordini falsi, prima di essere visualizzati sul blog come Nanex e Zerohedge. Se Midas vede qualcosa di strano, squadra Bermanx2019s può guardare i dati negoziazione su un livello più profondo, millisecondo per millisecondo. Circa 100 persone in tutto il SEC usano Midas, tra cui un nucleo di quants, sviluppatori, programmatori, e lo stesso Berman. x201CAround l'ufficio, gruppo Greggx2019s è conosciuta come la Lega degli Straordinari Gentlemen, x201D ha dichiarato Brian Bussey, direttore associato per la politica derivati ​​e pratiche commerciali presso la SEC, nel corso di un pannello a febbraio. x201CAnd è un gruppo che non è fatta di avvocati, ma invece effettivo di mercato e la ricerca experts. x201D Itx2019s presto, ma therex2019s prova che Midas ha rilevato alcune cose nefasto. Nel mese di marzo il Financial Times ha riferito che la SEC è la condivisione di informazioni con l'FBI per sondare pratiche commerciali di manipolazione di alcune aziende HFT. La SEC ha rifiutato di commentare. Sul MarchxA012, il giorno della riunione annuale Futures Industry Association ha dato il via al Boca Raton Resort amp Club, regolatori della Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti, ma anche da Europa, Canada e Asia, si sono riuniti in un incontro a porte chiuse. In cima all'ordine del giorno era x201CHigh-Frequency Tradingx2014Controlling gli europei Risks. x201D stanno già mettendo un argine alla commercianti di velocità. Francia e Italia hanno entrambe implementato una qualche versione di una tassa di negoziazione. La Commissione Europea sta discutendo una tassa di transazione della zona euro a livello. Negli Stati Uniti Bart Chilton, un commissario della CFTC, ha discusso l'aggiunta di ancora più pressione. Alla conferenza Boca la sera dopo l'incontro ha avuto luogo, seduto a un tavolo in una veranda rosa, ha spiegato la sua recente preoccupazione. Secondo Chilton, la CFTC ha scoperto alcuni x201Ccurious activityx201D nei mercati che è x201Cdeeply inquietante e possono essere contro la law. x201D Chilton, che chiama i commercianti ad alta frequenza x201Ccheetahs, x201D ha detto che la CFTC ha bisogno di ripensare il modo si determina se una ditta sta manipolando i mercati. Sotto lo standard CFTCx2019s manipolazione, una società deve avere una quota di un particolare mercato per essere considerato abbastanza grande per impegnarsi in un comportamento manipolativo. Ad esempio, una società che possiede 20xA0percent di uno stock companyx2019s potrebbe essere in grado di manipolarla. Dal momento che raramente detengono una posizione più di alcuni secondi, i commercianti di velocità possono avere al massimo 1xA0percent o 2xA0percent di un mercato, ma a causa dell'influenza fuori misura della loro velocità, spesso possono influenzare i prezzi tanto quanto quelli con più grande footprintsx2014particularly quando si impegnano in quello che si riferisce a Chilton le reazioni euforiche x201Cfeeding, x201D quando i prezzi sono volatili. x201CWe potrebbe essere necessario abbassare la barra in materia di ghepardi, x201D dice Chilton. x201CThe questione è se la revisione che standard potrebbe essere un modo per noi di cattura ghepardi manipolare il market. x201D I più importanti storie di lavoro della giornata. Ottenere Bloombergaposs newsletter quotidiana.