Im completamente confuso da opzioni, fino alla terminologia arcana. Proprio quello che sono le opzioni e che cosa questi termini come chiamata, mettere, prezzo di esercizio e la data di scadenza significa Ecco alcune definizioni si dovrebbe leggere prima di procedere perché Fools porto tale disgusto per le opzioni. Opzione Call - Un Call è un contratto di opzione che garantisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare le azioni opzionate di una società ad un prezzo prezzo stabilito (prezzo di esercizio), per un certo periodo di tempo. Se lo stock non riesce a soddisfare il prezzo di esercizio prima della data di scadenza, l'opzione scade senza valore. Si acquista una chiamata, se si pensa che il prezzo delle azioni del titolo sottostante aumenterà o vendere una chiamata, se si pensa che cadrà. Vendere un'opzione è indicato anche come scrittura di opzione. Il venditore opzione si chiama lo scrittore. Contratto - Un contratto di opzione rappresenta 100 azioni del titolo sottostante. Data di scadenza - La data di scadenza è la data l'opzione scade. Funzionalmente, sono date di scadenza sempre il terzo Venerdì del mese. In-the-money - Un'opzione call è in-the-money se il prezzo delle azioni del titolo sottostante l'opzione è superiore al prezzo d'esercizio. Un'opzione put è in-the-money se il prezzo delle azioni del titolo sottostante l'opzione è inferiore al prezzo di sciopero. (Si veda la discussione del prezzo di esercizio di seguito per un esempio). Valore intrinseco - Il valore intrinseco è la parte in denaro di un premio opzioni. Un'opzione call ha un valore intrinseco se il prezzo delle azioni del titolo sottostante è superiore al prezzo di esercizio opzioni. Un'opzione put ha un valore intrinseco se il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di sciopero. Guardate sotto la definizione del prezzo di esercizio. L'esempio dato c'è di un'opzione call IBM avrebbe valore intrinseco ogni volta che il prezzo delle azioni di IBM è al di sopra di 110 (le opzioni Prezzo di esercizio). Premium - Il premio è il costo totale di un'opzione. La sua fondamentalmente la somma del valore intrinseco opzioni e tempo. Si noti, tuttavia, che una parte del premio opzioni è una funzione di come volatile opzione. Per esempio, il commercio selvaggio di opzioni nel caso di un'acquisizione società può gonfiare il premio di opzioni. Put - Un'opzione put è un contratto che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere le azioni sottostanti il contratto ad un prezzo prefissato (strike price). Il venditore (o scrittore) dell'opzione put è obbligato ad acquistare le azioni al prezzo d'esercizio. opzioni put sono esercitabili in qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Si compra una put se si pensa che il prezzo delle azioni del titolo sottostante cadrà, o vendere uno se si pensa che aumenterà. Si noti, non dovete possedere lo stock di acquistare una put. È possibile acquistare una put, attendere che il prezzo al di sotto del prezzo di esercizio, poi acquistare il magazzino e subito rivenderlo per il prezzo di esercizio più alto. La persona che ha venduto il put si blocca con l'acquisto del titolo al prezzo più alto. Prezzo di esercizio - Ogni opzione ha un prezzo di esercizio, che è il prezzo del titolo sottostante al quale il proprietario opzione call ha il diritto di acquistare le azioni, e il proprietario put ha il diritto di vendere le azioni. Vediamo un esempio. Diciamo che acquista una chiamata contratto di opzione per IBM ad un prezzo di esercizio di 110. Successivamente, Apple Computer li compra fuori e il prezzo delle azioni sale a 140. La vostra opzione call dà il diritto di acquistare 100 azioni di IBM a 110. In alternativa, dal momento che il valore dell'opzione è aumentata, si può semplicemente vendere l'opzione per un premio più elevato di quanto pagato per questo. Time value - Il valore temporale è la porzione del valore opzioni che supera il valore intrinseco (in-the-denaro). Consente di considerare la possibilità di IBM di cui sopra. E se il prezzo delle azioni di IBM scende a 105 In tal caso, l'opzione call ha alcun valore intrinseco in quanto il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio di 110. Qualunque sia il premio della opzione è, è tutto valore temporale. Ogni volta che il prezzo delle azioni del titolo sottostante una chiamata è inferiore al prezzo di esercizio o il prezzo del titolo sottostante una put è superiore al prezzo di esercizio, l'opzione ha solo valore temporale. Più ci si avvicina alla data di scadenza, il che valore inferiore tempo sarà. Di volta in volta, Ho visto Fools parlano con disprezzo di opzioni e tutto ciò che rappresentano. Sono opzioni davvero così male Insomma, un sacco di gente li commercio. Non possono essere così male come sciocchi fanno fuori, possono Noi non li odio, abbiamo appena non piacciono molto. Il suo nulla di personale. Weve appena visto troppe persone perdono soldi con loro. E troppe persone stanno cercando di promuovere loro come una strada verso la ricchezza. Le uniche ricchezze generate sono nella vendita di libri che spiegano come giocare il gioco delle opzioni. In sostanza, le opzioni offrono la possibilità di grandi guadagni percentuali e 100 perdite sul vostro denaro (si può perdere il premio totale, più la Commissione). Possono essere seducente attraente perché presentano la possibilità di fare il colpo grosso. Purtroppo, la realtà è che un enorme 80 di commercianti di opzioni perdere i loro soldi. E, mentre il gioco d'azzardo tecnicamente non considerato, il Matto doesnt di tutti i giorni una possibilità. Heres perché. La ragione più scoraggiante di non giocare con queste creature bestiali è la semplice statistica --- 80 di tutti i giocatori perdono. Periodo. Nessun argomento. Nessun concorsi. Ora, c'è sempre un intraprendente giovane Fool in ogni folla che intende far parte della speciale 20 che effettivamente fare soldi. Quali ostacoli deve lui o lei superare per colpire il jackpot al casinò, il saggio deve tirare 7-7-7, a destra Beh, fare soldi in opzioni è come quei tre numeri magici. Per facilitare la discussione, anche chiamare ogni 7 un nome diverso. Questi tre fattori sono il tempo, la direzione e grandezza (si ricorda di fisica del liceo, no). Tempo --- Le opzioni sono attività nel tempo di sprecare. Pensate alla clessidra con la sabbia del tempo scivolare via. Beh, parte del prezzo che si paga quando si acquista un opzione è per il tempo. E ogni giorno che passa, si perde sempre di più premium tempo. L'opzione scende di valore nel tempo. Quindi, ci si trova in un continuo gioco di battere l'orologio con queste opzioni. Sciopero uno. Direzione --- Al fine di fare soldi con un'opzione, devi anche essere corretto sulla direzione del magazzino o di un indice. Questo non è sempre facile, e se si commette un errore, è probabile che youll rapidamente perdere la maggior parte del vostro denaro. Se si prende in mano e va giù, baciare il tuo addio soldi. Sciopero due. Magnitudo --- supponendo che si sono corretti sulla direzione e vi Corsa contro il tempo, si deve anche essere in grado di prevedere l'importo minimo che uno stock si muoverà. Ecco un esempio: Si compra un'opzione call tre mesi per Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) a 20. HUSH è attualmente in vendita per 21 e si sa solo che cucciolo sta salendo. L'opzione ti costa 450. Ricordate ogni contratto di opzione è per 100 azioni. Il valore intrinseco è 1 per azione e il valore del tempo è 3,50 per azione. Come si è visto, hai ragione circa il prezzo, lo fa salire, e siete di destra circa il tempo - la settimana prima della scadenza che va fino a 24 14. Grande chiamata. Quanto si fa a fare bene, voi non. Si perde 25 più commissioni. Quando l'opzione scade, non vi è alcun valore di tempo a sinistra, in modo da poter vendere opzione per il suo valore intrinseco, che è 4 14 per azione. Sciopero di tre, sei fuori. di soldi L'unico modo per essere un membro del 20 club è di prevedere correttamente la direzione del magazzino, il tempo di inquadrare la sua intenzione di muoversi dentro e l'ampiezza minima del movimento. A meno che non si dispone di una sfera di cristallo o di un link diretto nella hotline psichica, è probabile che si batte solito le probabilità. Inoltre, qui è un altro aspetto negativo di opzioni. Avete mai guardato la diffusione bidask di opzioni No Diciamo che l'offerta è 6 e il chiedere 6 38. Così si può acquistare l'opzione a 6 38, ma potrebbe girare solo intorno e venderlo per 6. Questo è una perdita immediata di circa. 375, e con le opzioni vendute solo in un sacco di 100, la sua almeno una perdita di 37,50. E questa diffusione non è così male come si diffonde opzione andare. Molti spread corrispondono a instant 20 o maggiori perdite. Quello a destra fuori del blocco, gente. Non appena si acquista, avete perso 20 o più del vostro denaro abbastanza patetico, isnt esso Hmm, comincio a vedere la luce. Ma arent buone opzioni per la copertura, se non la speculazione, per esempio, che cosa è sbagliato con l'acquisto di alcuni mette per proteggere i vostri guadagni se siete preoccupati per un scorte capacità di resistenza o di una massiccia correzione del mercato bene, ci sono un paio di ragioni per non coprire le vostre posizioni in questo modo. Primo fra questi è che, così facendo, sei scommettere contro se stessi. Come così semplice. Se sei un vero sciocco, sei mantenere i pesci in questione, in quanto ci si aspetta di apprezzare in valore nel tempo. Youre non nel guardare fluttuazioni a breve termine del prezzo delle azioni, essendo sicuri che la vostra ricerca Foolish ha scoperto un gioiello sottovalutato. Youre intenzione di lasciare che le azioni da sola in modo che possa raggiungere un valore più giusto e profitto che in tal modo. Se non siete sicuri lo stock in modo da apprezzare, e riguadagnare un valore che potrebbe perdere su di sconvolgimenti di mercato, non avete affari in possesso di esso. Dont acquistare una put per proteggere il vostro investimento semplicemente vendere a farlo e mettere il proprio denaro altrove. In secondo luogo, con l'acquisto di una put per proteggere i profitti, sei essenzialmente scommettendo sulla direzione del mercato avrà entro la durata limitata dell'opzione. Questo non è affatto stupida. Predire queste cose è meglio lasciare il Saggio che risiedono su The Street. Nessuno sa quale direzione il mercato prenderà. Perché sprecare il vostro tempo e denaro cercando di prevedere questa Se siete preoccupati, meglio per passare il tempo ri-esaminare le ragioni che hanno acquistato il magazzino, in primo luogo. Se queste ragioni sono ancora valide, relax. In caso contrario, vendere in fretta e trovare un titolo che non corrispondono ai tuoi criteri sciocco. Va bene, so che la sua non è stupido usare le opzioni. Ma potrebbe almeno spiegare a me come funzionano Pretty Please Be ', dal momento che hai chiesto così bene. Ad esempio, consente di dire che il 1 ° maggio, luglio 80 chiamate a 12 (che è 0,50 per azione) sono disponibili su Tubulator Elettromagnetismo, Inc. (HEX: TUBE), il cui titolo è attualmente disponibile al prezzo di 75. Ciò significa che vi costerà 50 per l'acquisto di una opzione Call TUBO (0,50 100 parti). Si decide di acquistare 10 chiamate al 500. Pensi tubo stock sta andando a picco tra oggi e il 3 ° Venerdì del mese di luglio. Se TUBO colpisce lo sciopero prima della data di scadenze, si può esercitare l'opzione e comprare 1000 azioni dal venditore dell'opzione a 80 una quota. Naturalmente si potesse acquistare sul mercato a 80, quindi non c'è nessun vantaggio per aver comprato le chiamate. Il prezzo del tubo è costretta a superare il prezzo di esercizio per rendere questo affare vale la pena. Poi cè la questione di che 500 pagato per le chiamate. Il prezzo del tubo è costretta a raggiungere il 80 12 per voi solo per andare in pari - in realtà un po 'più alto per coprire il costo della commissione si doveva pagare per ottenere le chiamate. Oh, abbiamo dimenticato di citare le commissioni prima Come incurante di noi -) Sì, TUBE ha fatto bene di recente, e non ci assumiamo la sua salendo. Dopo tutto, il loro nuovo, magnetron oscillante interno-riflettente è pronto per la spedizione. Ma quanto sei sicuro che gli investitori stanno per essere abbastanza impressionato per eseguire il prezzo fino 6-7 prima di luglio 21 Oh, si dice la sua un cant-miss-Pick nel Kabutt Kalls Newsletter. E allora, perché preoccuparsi di un parere Foolish - ti perdere sopraelevazione -) Ma lascia supporre che lo fa salire, fino a 82, per esempio, prima della data di scadenza. Poi si sarebbe sicuramente fare qualche profitto. È possibile acquistare le 1000 azioni a 80 e subito girare intorno e vendere loro per 82, che è 2000. Meno del 500 che hai pagato per le chiamate, meno la commissione originale sulle chiamate, meno la commissione in acquisto, meno la commissione sulla vendita. Da qualche parte tra il 1400 e il 1450. Se tu avessi comprato 1.000 metropolitana a 75, che sarebbe la pena di 82.000 oggi e youd essere guardando un profitto 6.000 (meno solo due commissioni di negoziazione, se si dovesse vendere la loro ora). Allora perché qualcuno dovrebbe essere interessato ad acquistare chiede Leverage In questo esempio di acquistare le chiamate sarebbe solo costo di 500 per fare 1400 (quasi triplicando il vostro denaro). L'acquisto del magazzino costerebbe 75.000 per rendere 6.000, solo un ritorno 8. Quindi, quale preferiresti avere, 1400 dall'affare o 1000 azioni di tubo che si è mossa su piuttosto bene negli ultimi tempi alcune persone andare per le opzioni che Fools avrebbe preferito il brodo. Tenete a mente, che la situazione di cui sopra è uno dei 20 acquisti di opzione chiamata effettuata. 80 del tempo tale opzione sarebbe scaduto inutile. Ma isnt abbastanza sicuro se si è dall'altra parte Vendere la possibilità invece di comprare bene, si supponga di aver venduto la chiamata sopra Se si scrive (vendere) Luglio 80 chiamate a 0,50 su 1000 azioni di TUBE, sei scommettere che il prezzo solito andare a (o superiore) 80 prima del 3 ° Venerdì di luglio. Youll ottenere il 500 per la vendita, ma se il prezzo non va a 82 e l'acquirente esercita la sua opzione, si dovrà fornirgli le 1000 azioni. Se hai venduto chiamate coperte, significa che possedeva 1000 azioni di tubo e ora dovrà vendere al compratore per 80.000. Hai fatto 500 l'opzione, ma hai perso l'apprezzamento 80-82 per una perdita netta del 1500 su questo particolare problema. Se hai venduto CHIAMATE nudo, significa che hai comprare 1000 azioni di TUBE (thats 82.000 di tasca per un paio di giorni) e li vendono al compratore per 80.000. Il premio cuscini voi un po ', ma la vostra perdita d'esercizio sono ancora 1.500. (Per non parlare del costo di antiacido a luglio 21 approcci.) Dal 80 di opzioni scadono senza valore, alcune persone scrivono opzioni come una fonte di reddito. Questo non sta investendo, tuttavia la sua speculare sul movimento dei prezzi di un titolo. Si può o non può essere stupido, ma certamente è neanche Foolish. -) Che cosa succede qui è Wall Street popolato da un gruppo di persone superstiziose Proprio quello che è Witching tripla e perché qualcuno dovrebbe preoccuparsi delle streghe Triple si riferisce alle macchinazioni di mercato causata dalla scadenza simultanea di indici di borsa, le opzioni su indici azionari, e stock opzioni. Questo avviene quattro volte l'anno, il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre. Per essere precisi, la frase è Triple Witching Hour, e si riferisce alla ultima ora di negoziazione in questi venerdì. La scadenza di questi veicoli può causare l'alta volatilità dei prezzi delle azioni, come i commercianti giocano follemente con i veicoli in scadenza e dei titoli sottostanti. Le sorelle strani, mano nella mano, Poster del mare e della terra, così vanno su, su: tre volte al tuo, e tre volte al mio, e tre volte ancora, per compensare nove. Pace Il fascino liquidazione. Fools non si preoccupano molto di streghe tripla, a meno che la sua varietà shakespeariano. Ecco perché nessun vero Fool si concentrerà così da vicino su un investimento di essere interessati con l'andamento dei prezzi in un singolo giorno. Dimenticatevi di witching triple, e prendere un lungo week-end Ora sai perché noi non hanno un sacco di informazioni sulle opzioni sul nostro sito. Ma, se la nostra spiegazione Foolish doesnt soddisfare la vostra sete di conoscenza, è possibile trovare una grande quantità di informazioni molto utili sulle opzioni sul sito Opzioni Chicago Board scambio: cboeLearnCenter. Per favore . prestare attenzione quando spiegano il risks. Options scadenza Calendario 2017 Copyright 2017 copia MarketWatch, Inc. Tutti i diritti riservati. Utilizzando il presente sito, si accettano i Termini di servizio. Privacy e Policy Cookie. I dati intraday forniti da SIX Informazioni finanziarie e soggetti a termini di utilizzo. 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Joe rappresenta anche gli investitori nelle imprese degli Stati Uniti, e fornisce servizi di General Counsel per le aziende di avvio al post-pubblico. Questo sito è messo a disposizione dalla casa editrice avvocato o uno studio legale solo per scopi didattici e per dare informazioni generali e una comprensione generale della legge, di non fornire consulenza legale specifica. Utilizzando il presente sito blog si capisce che non esiste una relazione avvocato client tra te e l'editore sito web. Il sito web non deve essere utilizzato come sostituto per la consulenza legale di un avvocato competente professionista autorizzato nel vostro stato. Riflessioni e commenti sulla legge di start-up. Portato a voi da Davis Wright Tremaine
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